Разработка проекта нового танкового орудия началась в 1978 году. Всего через год-полтора китайские оружейники построили первые прототипы пушки. Они использовались в испытаниях и позволили выявить положительные и отрицательные стороны проекта. Тем не менее, по ряду причин в начале восьмидесятых годов командование вооруженных сил Китая пришло к выводу о больших перспективах танковых орудий калибра 125 мм. Китайские военные получили у одной из ближневосточных стран советский танк Т-72 и тщательно его изучили. Результатом подобного изучения стало указание о копировании орудия 2А46.
Одновременно с проектированием собственного варианта 125-мм пушки китайские специалисты продолжили развитие проекта орудия калибра 120 мм. Работы в этом направлении продолжил завод №774. Ввиду неплохих перспектив этот проект не закрыли, но его новой целью стало создание орудие для самоходной артиллерийской установки. На завершение проекта орудия и создание САУ ушло несколько лет: первый прототип самоходки Type 89 (PTZ89) вышел на испытания уже в 1984 году.
В качестве базы для новой самоходной артиллерийской установки/истребителя танков выбрали гусеничное шасси Type 321. Это шасси также используется в качестве основы для САУ Type 83 и РСЗО Type 89. Шасси Type 321 имеет характерную для самоходок компоновку: моторно-трансмиссионное отделение в передней части бронекорпуса, отделение управления за ним и боевое отделение в корме. Самоходку Type 89 оснастили 12-цилиндровым дизельным двигателем 12150L мощностью 520 л.с. При боевой массе машины на уровне 31 тонны такой двигатель обеспечивал удельную мощность порядка 16-17 л.с. на тонну веса. Истребитель танков Type 89 мог разгоняться на шоссе до скорости 55 км/ч. Запаса топлива хватало на марш около 450 километров. Ходовая часть базового шасси состояла из ведущего колеса в передней части корпуса, шести опорных катков и трех поддерживающих роликов на каждый борт. Подвеска опорных катков — торсионная.
Ввиду ограниченных возможностей базового шасси САУ Type 89 получила сравнительно слабое бронирование. Плиты сварных корпуса и башни самоходки имеют толщину не более 50 мм. Имеются сведения о применении модулей защиты, устанавливаемых на башне. Для дополнительной защиты боевая машина оснащалась двумя блоками дымовых гранатометов и термодымовой аппаратурой.
В бронированной башне истребителя танков, размещенной в кормовой части корпуса, устанавливалось 120-мм гладкоствольное орудие с эжектором и защитным кожухом. Орудие имеет ствол длиной 50 калибров и оснащается полуавтоматической системой досылания боеприпасов. Последняя обеспечивает скорострельность до 10 выстрелов в минуту. Укладки внутри боевого отделения вмещают 30 унитарных снарядов калибра 120 миллиметров. По некоторым данным, при необходимости истребитель танков Type 89 может вести огонь, принимая боеприпасы «с грунта». Для этого экипаж может использовать люк в кормовом листе бронекорпуса.
Во время испытаний 120-мм орудие показало достаточно высокие характеристики. Сравнительно длинный ствол пушки позволял разгонять бронебойные подкалиберные снаряды до скоростей около 1650-1660 метров в секунду. Максимальная скорость осколочно-фугасного снаряда достигала 960 м/с. При этом максимальная дальность стрельбы для бронебойного и осколочного снарядов заявлена на уровне 2,5 и 9 км соответственно. В ходе испытаний доведенной пушки бронебойный снаряд, по имеющимся данным, с расстояния 2 км пробивал плиту толщиной 450 мм.
Характерной особенностью главного вооружения САУ Type 89 стали «танковые» углы наводки. Ввиду специфики выполняемых задач, а именно атаки бронетехники противника, китайский истребитель танков может наводить оружие на любой угол в горизонтальной плоскости, а углы возвышения и снижения ограничены и лежат в пределах от -8° до +18°.
В отличие от других самоходок, созданных в восьмидесятых годах, китайская Type 89 не оснащалась системой управления огнем. Для наведения орудия боевую машину оснастили комбинированным перископическим прицелом наводчика с дневным и ночным каналами. Прицел наводчика также комплектовался лазерным дальномером. Командир самоходки располагает дневным прицелом. Кроме того, в передней части башни устанавливался вспомогательный телескопический прицел. Насколько известно, никакие прочие системы, свойственные современным САУ, не применялись. Больше того, в составе оборудования истребителя танков Type 89 отсутствует даже стабилизатор орудия. В связи с этим самоходка не может вести огонь на ходу.
Дополнительное вооружение САУ Type 89 состоит из одного зенитного пулемета калибра 12,7 мм, расположенного на турели над командирским люком, и одного 7,62 мм пулемета. Согласно некоторым источникам, пулемет винтовочного калибра используется в качестве спаренного с пушкой.
Испытания опытного образца истребителя танков Type 89/PTZ89 заняли несколько месяцев. По результатам ходовых и огневых испытаний было принято решение о необходимости продолжения работ по проекту. Некоторые элементы самоходки не удовлетворяли требованиям заказчика в лице китайских вооруженных сил. Новые испытания начались в 1987 году. Обновленный и усовершенствованный вариант САУ устроил военных. Серийное производство боевых машин Type 89 началось в последних месяцах 1988 года. Перед началом строительства конструкторы завода №774 с целью упрощения производства немного изменили форму башни.
В 1989 году вооруженным силам Китая передали первую партию из 20 самоходных артиллерийских установок. Вскоре было построено еще 80 машин, после чего их сборка прекратилась. Истребители танков Type 89 были распределены между противотанковыми батальонами нескольких танковых дивизий. В каждом батальоне используется 18 самоходок.
Китайский проект самоходной артиллерийской установки Type 89, разработанный для борьбы с современными (на момент его создания) зарубежными танками, выглядит интересно, но в то же время сомнительно. Возможности китайского гладкоствольного орудия калибра 120 мм, созданного в качестве замены для недоступных пушек немецкого производства, могут говорить о больших достижениях китайской оборонной промышленности. При этом пушка является фактически единственной положительной стороной самоходки. Сравнительно высокие характеристики орудия в определенных условиях могут полностью нивелироваться отсутствием стабилизатора вооружений и других не менее важных систем.
Еще одной как минимум неоднозначной чертой САУ Type 89 является соотношение огневой мощи и уровня защиты в свете задач, которые должна решать эта боевая машина. Предполагается, что самоходки Type 89 должны действовать в одних боевых порядках с танками и уничтожать вражескую бронетехнику. При этом, имея сравнимую с танками огневую мощь, самоходные артиллерийские установки заметно проигрывают им в уровне защиты. Таким образом, истребители танков Type 89 рискуют быть уничтожены еще до того, как приблизятся к вражеским бронемашинам на дистанцию эффективного огня.
Несмотря на сомнительные боевые качества, самоходная артиллерийская установка Type 89 остается на вооружении Народно-освободительной армии Китая. Общее количество эксплуатируемых в настоящее время САУ этого типа не превышает 90-100 единиц. Вероятно, столь малое количество построенных истребителей танков было обусловлено именно неоднозначными перспективами. Тем не менее, в конце восьмидесятых годов командование китайской армии приняло решение о принятии Type 89 на вооружение. Причины такого решения понятны не до конца, но построенная техника эксплуатируется до сих пор.